Nem ritka, hogy legtöbben ilyen vagy olyan módon találkozunk osztalékfrankkal, és a fejünket vakargatjuk. Mindannyiunkat követelésekkel és ellenkérelmekkel bombáztak a legutóbbi szövetségi választások során a frankhitellel kapcsolatban, és eltűnődtünk, hogy kinek higgyünk.
Még a szaknyelv is zavaró lehet. Az olyan kifejezések, mint az osztalékbefektetés, a frank és a nem osztalék osztalékok, az imputációs jóváírások stb., Lebegnek, de sokunk számára nem jelentenek sok jelentést, és elgondolkodunk azon, mit is jelent ez valójában.
Összeállítottuk tehát ezt a rövid útmutatót, hogy jobban megértsük, mi az osztalékfinanszírozás, hogyan működik, és mit jelenthet ez az Ön számára.
Tudjuk, hogy ennek nagy része unalmas lehet, de bízzon bennünk, hasznos lesz némi megértés. És ha már belemártotta a lábujjait a részvénybefektetések világába, akkor ez a sikátor.
A vállalati osztalékok kettős adóztatásának megszüntetése
Először is egy kis történelem a világról az osztalék frankolás és bevezetése előtt.
A vállalatokat az általuk elért nyereség után adóztatják, és általában osztalékot fizetnek az adózott nyereségükből.
1987 előtt azonban, amikor egy társaság osztalékot fizetett a részvényeseknek az adózás utáni nyereségükből, a részvényesek az osztalékot az adóköteles jövedelmük részeként jelentették be, és ezért az osztalék után adót fizettek a személyes marginális adókulcsuk alapján. Ez annak ellenére történt, hogy a társaság már fizetett adót azon nyereség után, amelyből az osztalékot kifizették.
Más szóval, az osztalékot kettős adóztatással terhelték.
1987 -ben, hogy véget vessen ennek a „kettős adóztatásnak”, az akkori Munkaügyi Kormány, amelyet Bob Hawke vezetett PM -ként, és Paul Keating kincstárnokként vezette be az úgynevezett osztalékbevonási vagy frankezési rendszert annak biztosítására, hogy a vállalatok nyereségét csak a befektetők kapják. egyszer adózott.
Keating osztalékbefektetési rendszere úgy működött, hogy minden osztalékhoz egy adókedvezményt (Franking Credit) csatolt. A kettős adóztatás elkerülése érdekében az egyes osztalékokhoz tartozó frank -jóváírást a társaság által az osztalék kifizetéséből származó nyereségre már megfizetett adóval megegyező összegben állapították meg. Az alábbiakban bemutatjuk, hogyan működik ez.
Amikor a vállalatok osztalékot fizetnek a részvényeseknek olyan pénzekből, amelyek után még nem fizettek társasági adót, az ilyen osztalékot úgy kell kezelnimeg nem osztott osztalék az új frankezési szabályok szerint. A le nem osztott osztalékhoz nem kapcsolódnak frankhitelt, mivel társasági adót nem fizettek, a részvényesek pedig a határidős adókulcs alapján fizetnek adót a le nem osztott osztalék után.
Az osztalékfranking Nitty Gritty
Vágjuk át a komplexitást, és nézzünk egy egyszerű példát a következő hipotetikus forgatókönyv alapján: Az XYZ Company 100 dolláros nyereséget termel, és 30% -os társasági adót fizet a nyereségből, azaz 30 dollár társasági adót. A társaság ezután nyereségének fennmaradó 70 dollárát osztalékként kifizeti részvényesének, akit Trevornak hívunk.
Osztalékfranking keretében, amikor Trevor részvényes 70 dollár osztalékot kap, akkor frankóhitelt is kap, amely megegyezik a társaság nyereségéből fizetett adójával, azaz 30 dollárral.
Nézzük meg, hogy ez hogyan játszódik le Trevor adóbevallásának elkészítésekor.
1. lépés: A 30 dolláros frankoló hitelt hozzáadják Trevor 70 dolláros franked osztalékához, és a 100 dollár összértéket (70 dollár + 30 dollár) adóköteles jövedelmének részeként.
2. lépés: A Trevor által bejelentett 100 dollárt ezután a határadó mértéke alapján adózják, de ezt az adót a 30 dolláros frankhitellel ellensúlyozzák.
Ha Trevor 30% -os marginális adókulccsal rendelkezik, akkor 30 dollár adót fizet a 100 dolláros befizetett osztalék után, de a 30 dolláros frankoló hitel ellensúlyozza ezt az adót, így Trevor végül nem fizet adót 70 dolláros osztalékára.
Ha Trevor marginális adókulcsa 45%, akkor a bruttó 100 dolláros osztalék után fizetendő adója 45 dollár, de a 30 dolláros frankoló hitel adókedvezmény, és Trevor végül csak az extra 15 dollárt fizeti az adóhivatalnak.
Azáltal, hogy Trevor levonhatja a társaság által befizetett adót az osztalék után fizetendő adóból, elkerülhető a 100 dolláros cégnyereség után fizetendő 30 dolláros adó kétszeres megadóztatása.
Hogyan profitálhat az osztalékfrankingból?
Lehet, hogy már belemártotta a lábujját a részvénybefektetésbe, vagy gondolkodik rajta, így az osztalékfinanszírozás előnyeinek megértése már releváns. Mindenképpen bölcs és ésszerű dolog, ha mindenki tehet némi befektetési megtakarítást. Ennek részeként a körülményektől függően jó értelemben lehet részesedést vásárolni szilárd, megbízható vállalatokban, amelyek teljes mértékben frank osztalékot fizetnek.
Mindenesetre mindenki, aki rendelkezik iparági vagy munkahelyi nyugdíjszámlával (és mindenki, aki dolgozik), már részesül az osztalékfinanszírozásból a nyugdíjalapjába történő részvénybefektetések révén, kivéve persze, ha úgy döntött, hogy minden tőkéjét nem részvénybefektetéseket.
Tehát a legtöbb ember számára fontos annak ismerete, hogy az osztalékfinanszírozás hogyan működik, és hogyan befolyásolhatja vagy hasznosíthatja Önt most vagy a jövőben.
Míg az osztalékfinanszírozás minden részvényes számára előnyös, függetlenül az adóköteles jövedelmétől, az előnyök az egyén marginális adókulcsától függően változnak.
Az alábbi táblázat azt vizsgálja, hogy az osztalékfinanszírozás milyen előnyökkel jár a különböző részvényeseknek az adóköteles jövedelmük szerint, és szemlélteti ezt a korábbi hipotetikus XYZ Company példával. Mutatja a 100 dolláros vállalati nyereségből beszedett adót részvényesi és vállalati szinten, valamint az Ausztrál Adóhivatal (ATO) által beszedett nettó adót.
Amint láthatja, azoknak a részvényeseknek, akik adóköteles jövedelemmel rendelkeznek a jelenlegi első három jövedelemadó -kategórián belül (azaz azoknak, akiknek 32,5%-os, 37%-os és 45%-os marginális adókulcsuk van), továbbra is fizetniük kell adót az osztalékuk után, de jóval kevesebbet, mint a kettős adóztatás előtti kikötési megállapodások értelmében.
Például a fenti táblázatból kitűnik, hogy az a részvényes, akinek az adóköteles jövedelme 80 000 dollár (azaz a jelenlegi 32,5% -os határadótávolságon belül van), csak 2,50 dollár adót fizetne az XYZ Company -tól származó 70 dolláros osztalékuk után. De az osztalék frankolás előtt 22,50 dollár (70 x 0,325 dollár) volt. Ez 20 dollár adómegtakarítást jelent az osztalékok 1987 előtti kettős adóztatásához képest.
Azok a részvényesek, akiknek az adóköteles jövedelme az alsó két adóköteles jövedelemcsoporton belül van (azaz nulla vagy 19%-os határadókulcs mellett), valójában adókedvezményben részesülnek, miután megkapták a frank osztalékot. Amint azt a táblázat is mutatja, a részvényesek, akiknek az adóköteles jövedelme 18 200 dollár alatt van (ami sok zéró adóztatott nyugdíjast vesz fel), a 70 dolláros osztalék osztalékfrankolása 30 dollár adókedvezményt eredményez a részvényes számára. A 19% -os határadócsoportba tartozók végül 11 dolláros adókedvezményt kapnak.
Keating frankozása csak nullára csökkentheti az adószámlát
A Hawke / Keating osztalékelszámolási rendszer fontos jellemzője volt, hogy a részvényesek által kapott frankhitelt csak a részvényesi adószám csökkentésére vagy csökkentésére lehetett felhasználni. Vagyis a részvényesek csak addig használhattak frankó hitelt, amíg az összes adószámlájukat nullára csökkentették. Miután az adószámlát nullára csökkentették, a fennmaradó többlet frankhitelt nem értékelték, és nem lehetett felhasználni adóvisszatérítésre.
Például a legalacsonyabb adózási kategóriába tartozó adóköteles jövedelemmel rendelkező részvényesek esetében a fenti táblázatban a frankolt osztalékból származó 30 dolláros adójóváírást csak a részvényes összes adószámlájának nullára csökkentésére lehetett felhasználni. A felesleges hitel „értéktelen” volt, és nem térítették vissza.
Howard és Costello „ajándék”
2000 -ben John Howard és Peter Costello liberális kormány megváltoztatta a játékot, és a frankhitelt teljes mértékben visszafizették. Vagyis a részvényesek most készpénz -visszatérítést kaphatnak az esetleges többlet frankoló hitelekért, amelyek az adókötelezettségük nullára csökkentése után maradtak. Nagylelkű „ajándékot” jelentett sok alacsony jövedelmű részvényes számára, és az akkori költségvetésnek évi 550 millió dollárba került.
2007 -ben azonban a Howard / Costello -visszatérítés a túlzott frankhitellel kapcsolatos politikában valóban beindult a nyugdíjasok számára. A kormány úgy döntött, hogy az adóköteles nyugdíjalapból származó juttatásokat adómentessé teszi a 60 éves és idősebb emberek számára, amikor az ellátásokat átalányösszegként vagy jövedelemforrásként kapták. Ez valóban felgyújtotta a tüzet, és ennek eredményeképpen sokkal több nyugdíjas kapott adó -visszatérítési csekket a „többlet” frankhitelekért, és sokkal többen váltottak befektetési stratégiát a frank osztalék felé.
Most látod, most nem
Ha hipotetikus példánkban Trevor részvényes önfinanszírozott nyugdíjas, aki XYZ-társaság részvényeit tartja fenn egy nyugdíjfázisban lévő önállóan kezelt nyugdíjpénztárban (SMSF), akkor a 100 dollár befizetett osztalék nem lesz adóköteles az alapban. De Trevor SMSF -je készpénz -visszatérítési csekket is kap a 30 dolláros felesleges frankhiteltől, amelyet nem kellett felhasználni a Trevor SMSF adószámlájának nullázásához.
Ennek eredményeképpen a vállalat által fizetett 30 dollár adó „eltűnik” a kormány kasszájából, és tulajdonképpen a Trevor nulla adóztatású SMSF -jének jár. Ennélfogva a kormány nem fizet be adót a 100 dolláros vállalati nyereségre.
Ezért amikor a nulla adózó franked osztalékot kap, akkor az osztalékot alátámasztó társaság nyeresége is nulla lesz. Vagyis az osztalékfinanszírozás a többlet frankhitellel való visszatérítéssel együtt ebben az esetben nemcsak a tervezett kettős adóztatást akadályozta meg, hanem azt is eredményezte, hogy a társaság nyeresége, amelyből az osztalékot fizetik, nulla adót fizet. Éppen ezért a többlet frankolóhitelek visszatérítését nem engedélyezték, amikor Keating először 1987 -ben vezette be az osztalékfinanszírozást.
Ennek ellenére Trevor és más hasonló zéró adózók egyszerűen betartják a szabályokat, és élvezik az adófizetés szándékolt előnyeit, miközben készpénz -visszatérítési csekket is kapnak minden részvényosztalékukkal kapott frankoláshoz.
Nem csoda, hogy az ilyen nulla adófizetők szeretik a frankhitelt, és hogy a franked osztalék gyorsan nyugdíjas kedvenc lett.
Így nem meglepő, hogy a szövetségi pénzügyminisztérium elemzése alapján a felesleges frankoló hitelek visszafizetésének éves költsége a költségvetés tízszeresére, mintegy 5,9 milliárd dollárra emelkedett.
Figyeld ezt a helyet
Érdemes szem előtt tartani az adózással kapcsolatos törvényeket és politikákat, beleértve az osztalékfrankingot és a nyugdíjazást, rendszeresen felülvizsgálják.
A nyugdíjhoz kapcsolódó adókedvezmények költségvetési költségeinek egyre növekvő költségei, beleértve a többlet frankhitelt, a Malcolm Turnbull kormányt 2021–2022-ben arra kényszerítették, hogy korlátozza az adómentes nyugdíj összegét, amelyet a 60 év felettiek életkora 1,6 millió dollár lehet.
A költségvetés növekvő költségein túlmenően egyre nagyobb aggodalmak merülnek fel a méltányossággal kapcsolatban is, tekintettel arra, hogy a többlet frankhitellel kapcsolatos visszatérítések nagy része a gazdagabb nyugdíjasoknak jut.
A Parlament Költségvetési Hivatala szerint az ausztrál adófizetőknek csak 8% -a részesül a többlet frankoló hitel visszafizetésében. Az önállóan kezelt nyugdíjalapok esetében pedig a visszatérítések 82% -a azoknak a nyugdíjasoknak jut, akiknek az alapja egyenlege meghaladja az 1 millió dollárt, és valamivel több mint a felét azok kapják, akik egyenlege meghaladja a 2,4 millió dollárt. A legvégén a gazdag nyugdíjasok egyenként 100 000 dollár feletti visszatérítési csekket kapnak.
A költségek és a tisztességesség miatti aggodalom vezetett ahhoz, hogy a legutóbbi választások alkalmával kudarcot vallott a Labour javaslata a felesleges frankhitelek visszatérítésének visszavonására. Tekintettel azonban a választási eredményre és a nyugdíjasok és mások széles körű ellenállására a javaslattal szemben, a Munkáspárt kijelentette, hogy most lemondott a politikáról.
A valóság az, hogy sok önfinanszírozott nyugdíjas van, akik viszonylag alacsony jövedelműek, és függővé váltak a felesleges frankhiteltől-ahogy sok nyugdíjas is, aki egy kis többletjövedelmet keres.
Szélesebb közösség- és költségvetés -politikai szempontból azonban az a tény, hogy sok milliárdnyi vállalati nyereségből nem szednek be adót, amikor a többlet frankhitelt visszafizetik nulla adófizetőnek, továbbra is kérdés marad, tekintettel az óriási költségvetési kihívásokra, amelyek az intézkedésekből származnak a COVID 19 világjárványból.
Tekintettel arra, hogy a többlet frankoló hitelek visszafizetésének éves költségvetési költségei az előrejelzések szerint körülbelül 8 milliárd dollárra nőnek a következő évtizedben, jól láthatjuk, hogy a többlet frankolás visszafizettetése ismét megfontolás tárgyát képezi.
Ennek ellenére maga az osztalékfranking a vállalati nyereség kettős adóztatásának megakadályozása érdekében itt marad.
Dr. Noel Purcell cikke
Dr. Purcell hosszú karriert futott be a bankügyekben, a pénzügyekben és a közpolitikában. Mielőtt nyugdíjba vonult, Noel 23 évet töltött vezető tisztségben a Westpac Banking Corporationnél Ausztráliában és Japánban. Ezt megelőzően a Szövetségi Közszolgálat vezető tisztségviselőinek tagja volt, beleértve a miniszterelnöki és kabinetminisztériumot, a Nemzeti Értékelési Hivatalt és az Ausztrál Statisztikai Hivatalt. Több tanácsadó és nonprofit testületben is tevékenykedett, többek között a nemzetközileg elismert Caux Kerekasztal globális elnökeként.
